今年3月以來，95%的新能源消納紅線何時放開就成為了電力、新能源行業持續關注的話題。隨著6月4日國家能源局發布《關于做好新能源消納工作 保障新能源高質量發展的通知》，對風電、光伏的利用率限制終于放寬。

新能源消納紅線降至90%

2010年代起，我國新能源市場步入快速增長期，但大舉上馬的風電、光伏裝機也給消納帶來了壓力，導致了部分地區的棄風、棄光問題。針對此，國家發展改革委、國家能源局于2018年10月印發了《清潔能源消納行動計劃（2018-2020年）》，提出要強化消納目標考核，并設定了到2020年，光伏發電利用率高于95%，棄光率低于5%；全國平均風電利用率力爭達到95%左右，棄風率力爭控制在5%左右的目標。此后，每年的全國風電、光伏平均利用率大多在97%以上，棄風棄光問題得到緩解。但是，到了2020年后，我國新能源裝機速度呈爆發式增長，截至2024年4月底，全國新能源發電累計裝機量已超過11億千瓦；尤其是2023年，全年新能源裝機超過290GW，比年初政策目標高出80%有余，其中光伏新增裝機量達216.88GW，同比增長148.1%，12月單月超53GW的裝機量甚至比上述消納行動計劃出臺前后的2017-2020年各年份的單年裝機量還高。如此超預期的裝機增速，也讓消納壓力再次增加，利用率的走低成為必然，而不少業內觀點都認為，如果繼續沿用95%的利用率考核標準，那這道紅線就會變成新能源裝機繼續增長的“緊箍”。

今年3月起，正當各機構對新一年的風電、光伏裝機增速預期趨于悲觀之時，市場傳出消納紅線有望放開的消息，引發行業熱議，多位專家、業內人士曾表示，此舉有望進一步促進新能源發展，裝機增速可能仍會好于預期。

不過，雖然自那時起業內就時有傳出紅線放開、部分地區已打破紅線的消息，但始終未見上級單位明確指示。到了5月底6月初，政策終于落地。首先是國務院在5月29日印發的《2024-2025年節能降碳行動方案》中，提及“科學合理確定新能源發展規模，在保證經濟性前提下，資源條件較好地區的新能源利用率可降低至90%”。6月3日，寧夏發改委發布《關于做好新能源消納工作的通知》，表示會同國網寧夏電力公司，結合自治區新能源發展、系統承載力、系統經濟性等因素，在充分與區內新能源企業溝通研究基礎上，按照“全網統籌、保量穩率”原則，確定寧夏新能源利用率下限為90%。隨后，如上文所述，在6月4日，國家能源局發布新政策，明確提出：要科學確定各地新能源利用率目標，省級能源主管部門要會同相關部門，在科學開展新能源消納分析的基礎上，充分考慮新能源發展、系統承載力、系統經濟性、用戶承受能力等因素，與本地區電網企業、發電企業充分銜接后，確定新能源利用率目標。部分資源條件較好的地區可適當放寬新能源利用率目標，原則上不低于90%，并根據消納形勢開展年度動態評估。此外，政策還提出優化新能源利用率目標管理方式、強化新能源利用率目標執行等要求。

鈦媒體APP認為，此番新政策密集出臺，“松綁”新能源利用率紅線，一能為我國電網系統“減負”，減輕風電、光伏波動性、間歇性特質與并網所需的安全性、穩定性之間的矛盾；二是利好風電、光伏裝機增長，再次刺激市場需求，助推能源轉型；此外，這些政策也表示我國電改的進一步加速，有利于虛擬電廠、儲能、調峰輔助服務市場等新技術、新服務業態的發展。

在市場反饋方面，相關政策對近期本就熱度頗高的電改概念股和目前處于估值低谷的新能源板塊都形成利好，電力、智能電網、電力裝備等板塊迎來上漲，資金流入同樣較多，一些風電、光伏上市公司的股價也有所提升。

電力體制改革仍在路上

放寬新能源利用率標準有諸多好處，但政策核心仍是提升消納能力、促進消納，國家能源局在政策解讀中也談到，此次政策確定的四項重點任務是加快推進新能源配套電網項目建設、積極推進系統調節能力提升和網源協調發展、充分發揮電網資源配置平臺作用和上文提及的科學優化新能源利用率目標。

其中，配套電網項目建設尤其引人關注，政策明確提出，要分別對500千伏及以上、500千伏以下配套電網項目及配電網的規劃管理工作提出改進要求；組織電網企業統籌編制配電網發展規劃，科學加強配電網建設，提升分布式新能源承載力。其中，明確要求為國家布局的大型風電光伏基地、流域水風光一體化基地等重點項目開辟納規“綠色通道”，并要求電網企業要優化投資計劃安排，與項目前期工作進度做好銜接；優化接網流程，主動為新能源接入電網提供服務，簡化審核環節，進一步提高效率。

據鈦媒體APP了解，上述政策要求中提及的配電網建設正是我國二十余年來電力體制改革的要點和難點所在。在近年來的實踐中，源網荷儲一體化試點、隔墻售電等新模式漸次出現，而這些模式都需仰賴配電網的作用，但在現行大電網體制下，這些分布式發展場景面臨諸多掣肘，發展進度較慢，鈦媒體APP此前也有專文進行討論（詳見中國、印度都在力推的“隔墻售電”，何時能步入發展快車道？）。而自2021年3月15日中央財經委員會第九次會議明確提出了要“構建以新能源為主體的新型電力系統”以來，我國步入新型電力系統建設“加速轉型期”，源網荷儲場景中的新業態、新技術愈發得到重視（詳見局地保供有壓力，今夏還會限電嗎？）。今年5月23日，在山東省濟南市召開的企業和專家座談會上，再次釋放進一步深入推動電力體制改革的信號。電改概念、電力板塊也在近期持續成為市場關注焦點，隨著相關政策的陸續出臺，相信這一領域也將顯現出更多的活力。