朋友們，讓我們回顧一下小米2024年第一季度的情況，記錄公司的業(yè)務(wù)狀況，經(jīng)營變化，還有當(dāng)下的判斷，以便以后復(fù)盤和回顧。

小米是一家特別的公司，在全世界少有類似的企業(yè)。

小米從MIUI系統(tǒng)起步，就獲得了百萬用戶，后來通過做手機(jī)發(fā)展壯大，用戶數(shù)量突破了上億。之后，小米開始搞生態(tài)鏈，推出了AIOT智能硬件。為了滿足用戶的購物需求，小米又搞起了新零售，線上線下相結(jié)合。三年前，小米開始造車，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向?yàn)槿塑嚰疑鷳B(tài)。

經(jīng)過這些年的發(fā)展，小米的業(yè)務(wù)就構(gòu)成了四大重要板塊：手機(jī)、AIOT、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和汽車。來挨個(gè)看一看吧，業(yè)務(wù)復(fù)雜，我們盡量抓重點(diǎn)。

1. 手機(jī)

2024年Q1手機(jī)占小米公司總營收的61%，依然是小米公司最重要的業(yè)務(wù)。

自從雷軍去造車以后，手機(jī)業(yè)務(wù)就在逐步過渡。2024年2月，集團(tuán)總裁盧偉冰兼任小米品牌總經(jīng)理，以后小米手機(jī)發(fā)布會(huì)也由他主講。這算是一個(gè)正式的交接，接力棒從軍仔手里交到了冰冰手里。

來看看小米手機(jī)出貨量的情況吧。

 

從IDC的數(shù)據(jù)來看，小米手機(jī)這五年經(jīng)歷了不少起伏，整體上是上升趨勢。最近的市場占有率，從2022年Q4的低點(diǎn)11%逐漸回升。

到了2024年Q1，手機(jī)出貨量達(dá)到了4060萬臺(tái)，同比增長33.7%，市場份額回升到14.1%（Canalys的數(shù)據(jù)是13.8%）。

熟悉手機(jī)行業(yè)的朋友都知道，新手機(jī)的發(fā)布時(shí)間對單個(gè)季度的出貨量影響比較大。比如，蘋果的新手機(jī)發(fā)布周期很固定，它的出貨量周期性就很明顯，所以單個(gè)季度的數(shù)據(jù)不能說明太多問題。

而小米手機(jī)出貨量僅次于三星和蘋果，占據(jù)全球第三的位置，這是連續(xù)15個(gè)季度排名第三了，確實(shí)不容易。

還有一個(gè)比較重要的點(diǎn)是，小米的高端化之路已經(jīng)取得初步成功。

 

2024年Q1，小米在中國大陸3000元以上的機(jī)型占比達(dá)到了21.7%，同比提升了1.4個(gè)百分點(diǎn)。在中國大陸地區(qū)5000~6000元的價(jià)格段位中，市占率達(dá)到了10.1%，同比提升了5.8個(gè)百分點(diǎn)。

當(dāng)然，有的朋友可能會(huì)說，這是不是統(tǒng)計(jì)學(xué)的定語導(dǎo)致的？畢竟只要定語足夠多，人人都可以是大哥。我們可以通過智能手機(jī)的毛利率來交叉印證。

 

從手機(jī)業(yè)務(wù)的毛利率來看，最近幾個(gè)季度毛利率呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢。

到了2024年Q1，手機(jī)的毛利率為14.8%，比去年的11.24%提高了2.56個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)然，你也可以通過手機(jī)平均售價(jià)（ASP）來印證。

整個(gè)手機(jī)行業(yè)早就見頂了，現(xiàn)在是存量市場的競爭。

 

總的來說，全球手機(jī)的出貨量這幾年是持續(xù)下滑的，小米還能重拾增長，說明干得還不錯(cuò)。如果非要找原因的話，無非就是產(chǎn)品競爭力的提升、高端化戰(zhàn)略的成效，以及海外市場的擴(kuò)展。未來就看小米能不能持續(xù)提升市場份額了。

在上次聊小米時(shí)，我們說過了，小米具備了制造高端手機(jī)的能力，這種能力可以復(fù)制到其他產(chǎn)品。 這有助于小米手機(jī)市場份額的提升，以及IoT產(chǎn)品的發(fā)展。

當(dāng)然，一個(gè)季度的數(shù)據(jù)還無法驗(yàn)證這個(gè)邏輯，后面我們要持續(xù)關(guān)注，看看這個(gè)增長趨勢能否保持。

2. AIoT

AIoT里面的東西就很多了，包括耳機(jī)、手表這種可穿戴設(shè)備，還有平板、音響這種常用的電子產(chǎn)品，以及空調(diào)、冰箱和洗衣機(jī)等大家電。根據(jù)小米AIoT平臺(tái)的最新說明，已經(jīng)支持且開放了200多種產(chǎn)品品類。

現(xiàn)在咱們來看看AIoT的數(shù)據(jù)吧。

AIoT連接數(shù)，顧名思義，就是連接到AIoT平臺(tái)的設(shè)備數(shù)量（不包括手機(jī)、平板和筆記本電腦）。

 

根據(jù)小米公布的數(shù)據(jù)，最近五年來，小米的AIoT連接數(shù)持續(xù)增長，雖然最近兩年的增速有所放緩，但仍然有25%左右的增長率。

到了2024年Q1，AIoT連接數(shù)達(dá)到了7.86億，同比增速27.2%。

當(dāng)然，有人會(huì)覺得，偶爾買一件商品嘗嘗鮮可以理解，有的人可能看走眼買了一件也說不定。

所以，小米還有一個(gè)更高階的數(shù)據(jù)，就是擁有5件及以上連接到AIoT平臺(tái)設(shè)備的用戶數(shù)。

 

根據(jù)小米的數(shù)據(jù)，過去5年來，擁有5件及以上設(shè)備的用戶數(shù)也在持續(xù)增長，雖然增速有所下滑，但仍有24%左右的增長率。

到了2024年Q1，這類用戶數(shù)達(dá)到了1500萬，同比增速23.58%，其中應(yīng)該包括我，不知道有沒有你？

熟悉的人都知道，控制這些IoT設(shè)備，有一個(gè)手機(jī)應(yīng)用就是米家App。

 

從數(shù)據(jù)上看，最近5年來，米家App的月活躍用戶數(shù)也在持續(xù)增長，雖然增速?zèng)]有前兩個(gè)數(shù)據(jù)那么快，但還是不錯(cuò)的。

到了2024年Q1，米家App的月活數(shù)達(dá)到了8900萬，同比增速為14%。

這個(gè)季度小米有個(gè)最重要的調(diào)整就是“SAN分級(jí)管理策略”，這被稱為小米生態(tài)鏈模式十年以來最大的一次改革。簡單來說，就是按照品類規(guī)模進(jìn)行分類。

另外，盧總在電話會(huì)議中說，他已經(jīng)跑了很多國家，小米的新零售模式可以復(fù)制到海外市場，并想辦法解決產(chǎn)品在海外市場的合規(guī)和需求匹配問題，這樣一來，AIoT在海外市場有著巨大的潛力。

最后說說AI方面，小米的策略非常明確，不做通用大模型，而是重點(diǎn)做端側(cè)模型，比如手機(jī)端和汽車端的模型，基于自身原有的業(yè)務(wù)去做AI。這一點(diǎn)我是比較認(rèn)同的。

總體來看，小米的AIoT這些年發(fā)展得不錯(cuò)，這個(gè)季度也做了重要的調(diào)整。管理這么多生態(tài)鏈公司和產(chǎn)品確實(shí)不容易，這既是難點(diǎn)也是競爭優(yōu)勢。

未來主要看小米的管理和經(jīng)營了，AIoT的銷量能不能持續(xù)增長？國外的AIoT市場能不能做起來？這些都是我們以后需要重點(diǎn)關(guān)注的。

3. 互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)

提到互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，主要是基于手機(jī)、平板和電視等，這些有系統(tǒng)的設(shè)備。這里面的業(yè)務(wù)有廣告、游戲和金融科技等增值服務(wù)。所以這些業(yè)務(wù)最重要的基礎(chǔ)，就是系統(tǒng)的活躍用戶數(shù)。

首先來看全球月活躍用戶數(shù)。

 

小米所說的全球月活躍用戶數(shù)，主要包括手機(jī)和平板用戶，也就是原來的MIUI系統(tǒng)用戶數(shù)。因?yàn)槿ツ闙IUI系統(tǒng)升級(jí)成了澎湃系統(tǒng)，但不是所有設(shè)備都能升級(jí)，所以只能說是全球月活用戶數(shù)。

過去5年，全球月活用戶數(shù)持續(xù)增長，盡管最近兩年增速有所放緩。到了2024年Q1，全球月活用戶數(shù)定格在6.58億，同比增速為10.64%。

再來看一看中國月活用戶數(shù)。