盡管利率已經歷多輪調降，美元定存在2025年開年持續走熱。

“目前預約開戶的人已經排到下周。”當問及美元定存業務，上海地區某外資行客戶經理如是說。據其介紹，2025年2月10日前，在該行存入2萬元以上美元可獲得一年期4.5%、半年期4.4%的利率優惠。

在國內無風險利率下行的背景下，對比早已步入“2%時代”的人民幣存款利率，美元定存對投資者依舊具有吸引力。

《財經》走訪多家銀行發現，目前國有大行及股份行美元存款利率較低，不超過3%，但部分城商行、外資行給出的利率均在4%以上，與此同時，滿足要求的客戶最高可享4.6%的利率。

銀行拼搶資金，美元利率高至4.6%

“美聯儲降息大背景下，美元定存是最好的理財產品。”2025年的進度剛過半月，某外資行客戶經理在朋友圈開啟新一輪宣傳。

銀行“開門紅”營銷活動已經“卷”至美元定存業務。

在社交平臺以“美元定存”作為關鍵詞發帖，便可迅速收到多家銀行客戶經理的主動推介。其中，部分外資行、城商行營銷力度明顯較大。

《財經》走訪了上海地區多家銀行，盡管國內銀行美元存款利率已普遍下調，但與人民幣存款對比，利差依然相對較大。當前，外資行美元定存利率較高。以渣打銀行為例，該行推出的一年期、半年期及三個月美元定存優惠利率分別可達 4.4%、4.5%和4.6%。

值得注意的是，據該行一名客戶經理介紹，上述利率優惠活動僅針對“優先理財新客戶”，即賬戶現金余額達50萬元人民幣或等值外幣的新進客戶，同時上述美元定存為2萬美元起存。對于普通客戶，一年期美元定存利率僅為2%。

與之利率水平相當的還有東亞銀行，《財經》在該行上海地區某支行了解到，目前該行美元定存利率為一年期4.5%，半年4.4%，2萬美元起存。與此同時，由于近期開戶人數較多，預約排期已至一周之后。

不僅是外資行，城商行的美元定存利率在當下亦具競爭力。以江蘇銀行為例，該行美元定存包括一個月、三個月、半年及一年等多個期限，其中，一個月期限美元定存利率最高。若是2000元起存，利率為4.15%，1萬元起存利率則為4.3%。

另一家城商行廈門國際銀行，美元定存一年期利率為3.6%，半年期則為3.95%。

投資門檻漸高，利率可能調降

在美元定存熱度升溫的同時，投資美元存款的門檻有所提高。

以上文提到的東亞銀行為例，據一名上個月在該行辦理美元定存業務的投資者介紹，此前該行美元定存門檻為一萬美元（目前為兩萬美元起存），一年期美元定存利率則較目前高0.1個百分點。

“美元定存優惠主要為吸引新客，以建立長期的業務關系，不確定高利率策略會持續多久。”渣打銀行一工作人員表示，“預計進入二月我們就會調降利率。”

事實上，在美聯儲降息大背景下，國內銀行美元存款利率普遍已下調。

“我們已經降過幾輪，幾乎隔兩個月降一次。2024年11月底美元定存利率是4.05%，現在已經降到4%以下。”華東地區某城商行人士表示，此前該行亦曾針對大額資金用戶給予利率優惠，但隨著成本越來越高，已經不再開放。

不過，各家銀行的策略并不相同。據上海某外資行網點工作人員介紹，雖然該行目前（2025年1月）美元定存利率較上月下調0.1%，但對比2024年10月（4.2%）及11月（4.3%），利率卻有所提升（目前為4.5%）。

一名外資行人士對《財經》表示，此前美聯儲已經將聯邦基金利率目標區間下調至4.25%-4.5%，目前部分銀行之所以愿意提供較高水平的美元定存利率，是因為當前正值銀行吸收資金時期。

“和國有大行這些規模比較大的銀行不同，外資行、城商行還是需要依靠存款業務進行積累。另一方面，由于經營策略不同，部分銀行希望多吸收一些美元資金。”上述人士表示。

值得一提的是，隨著美國2024年12月的非農就業數據的公布，強勁的非農數據讓2025年美聯儲利率政策充滿變數，市場對美聯儲降息預期有所減弱。

保銀資產管理有限公司（香港）首席經濟學家張智威告訴《財經》，“2025年美聯儲可能保持利率不變，即便降息，按照目前市場預期，可能也就降一次。”

中金公司研報則表示，美國2024年12月核心CPI環比漲幅從上月0.3%放緩至0.2%，同比從3.3%放緩至3.2%，均低于市場預期。“盡管上周五的非農就業強勁，但通脹繼續放緩，表明經濟并未出現過熱跡象。”美聯儲2025年1月大概率跳過降息，3月仍有降息的可能性。維持上半年仍可能降息兩次的觀點不變。”