2024年，商用車各細分市場展露出冷暖各異的發展態勢。總體而言，由于運價偏低等因素，商用車市場表現整體不強，2024年商用車產銷分別為380.5萬輛和387.3萬輛，同比分別下降5.8%和3.9%。不過分品類來看，客車、皮卡、新能源商用車三個品類產品產銷均呈現同比增長，海外出口市場也出現明顯增量，全年累計出口超過90萬輛。

國家信息中心信息化和產業發展部資源與數據處副處長、商用車市場研究業務負責人謝國平表示，展望2025年，更加積極的財政政策、適度寬松的貨幣政策、穩住樓市股市等措施將有利于國內經濟基本面企穩回升、固定資產投資增長，并推動商用車產銷增長；預計2025年國內商用車市場需求總量有望達到410萬輛，同比增長6.5%。

羅蘭貝格副合伙人周夢茜提出，2025年是“十五五”規劃謀劃布局之年，商用車企業需重點關注“三化”新增量，即新能源化、國際化、數智化，并加快管理提效，以應對轉型升級存活戰。

客車市場表現優于貨車市場

中汽協數據顯示，2024年，貨車產銷分別完成329.7萬輛和336.2萬輛，同比分別下降6.8%和5%。而2024年客車產銷分別完成50.8萬輛和51.1萬輛，同比分別增長2%和3.9%。客車市場與貨車市場呈現出不同的發展態勢。貨車中，微卡全年累計銷量43.32萬輛，同比下降31%。

四大客車上市公司均實現了銷量大幅增長。廈門金龍汽車集團股份有限公司（600686.SH，下稱“金龍汽車”）2024年累計銷量超5萬輛，同比增長19.07%；宇通客車股份有限公司（600066.SH，下稱“宇通客車”）2024年累計銷量約4.69萬輛，同比增長28.48%；中通客車股份有限公司（000957.SZ，下稱“中通客車”）2024年累計銷量約1.14萬輛，同比增長51.49%；安徽安凱客車股份有限公司（000868.SZ，下稱“安凱客車”）2024年累計銷量約5837輛，同比增長34.87%。

2024年以來，客車市場銷量持續攀升，帶動主要客車公司營收、利潤普遍出現增長。綜合各家公司財報，業績增長的主要原因有兩點。其一是國內旅游市場強勁復蘇，公路客運需求量上漲，中大型客車銷量明顯增長。其二是海外市場高速增長，“一帶一路”朋友圈拓展，客車公司加速出口東南亞、中亞等地區。

同時，疊加2024年陸續發布的《新能源城市公交車及動力電池更新補貼實施細則》《關于進一步做好汽車以舊換新有關工作的通知》等多項利好政策，城鄉交通一體化加速發展、汽車以舊換新補貼范圍擴大到商用車，國內多地批量更新采購8～9米新能源公交客車，推動中大型客車需求量持續增長。

東吳證券研報指出，2024年客車指數及龍頭個股股價均收漲，客車內外需整體符合預期。展望2025年，客車市場出口內銷雙頻共振，燃油車出口“搶份額”按下加速鍵，新能源出口中高端區域，歐洲占比顯著提升。預計2025年，客車國內銷量有望實現同比增長23%。

2024年重卡市場銷量呈現出高開低走的態勢，全年累計銷量約90.17萬輛，同比下降1.01%，略顯疲態。車企方面，中國重汽、一汽解放、陜汽集團、東風公司位列2024年重卡銷量前四位，銷量均超過14萬輛。值得一提的是，新能源重卡得到快速增長，2024年累計銷量超過8萬輛，同比大增139.4%，滲透率約為13.62%，同比增長近8個百分點。此外，中卡受益于危化品運輸車、環衛車、冷藏車等專用車需求增長，2024年銷量實現同比超15%。

加速海外市場本地化

2024年，商用車出口90.4萬輛，同比增長17.5%。中汽協分析指出，商用車出口表現活躍，海外市場已經成為國內商用車產業的有力支撐。商用車銷量前10名的車企均將海外市場增量作為銷量增長的主要驅動力之一。

如一汽解放南非公司2024年全年卡車終端銷量首次突破5000輛，同比增長31.9%，在南非市場份額達到18％，排名第一。比亞迪2024年海外客車銷量達3582輛，同比增長13.79%，市場份額攀升至23.19%，蟬聯全球新能源客車出口銷量冠軍。中國重汽預計2024年重卡出口銷量13.5萬輛，同比增長4%。目前，一汽解放、江淮汽車、比亞迪等多家車企已在南非、南美等多個海外地區布局生產基地，以此擴大在當地市場份額。

福田汽車到2030年預計實現海外銷量30萬輛，規劃以“3+6+3”模式對海外市場分類分級布局，在歐洲、澳新、日韓突破高端需求；在泰國、印尼、巴西、墨西哥、南非和印度6個市場通過屬地化制造，打造區域制造中心，形成本地供應鏈網絡，推進海外銷量。一汽解放管理層在2024年媒體溝通會上表示，未來幾年，一汽解放將至少成立5個海外分公司，要實現研發屬地化、營銷屬地化。后續，一汽解放還將布局歐洲市場。

羅蘭貝格全球合伙人袁文博表示，中國商用車市場面臨著經濟環境、新質生產力變革等三重影響。整體形勢充滿挑戰，但同時也蘊含著轉型升級和出口南方市場的機遇。出口方面，受中國品牌競爭力提升、全球對性價比品牌追求和貿易壁壘推進本地化發展驅動，商用車出海仍將深化，并且加快國際本地化建設，預計到2030年，海外本地化生產的車輛將占整體海外銷量的50%。