眾所周知，2023年比亞迪銷量排進全球車企集團總銷量前10名，也是歷史上首次中國汽車企業（完全是中國品牌車型）銷量排名全球前10名，創造了中國汽車行業、世界汽車行業的歷史。如按新能源車銷量計算，比亞迪則全球汽車企業排名第一。比亞迪過去10年的銷量增長，說明其總體/長期主義戰略規劃獲得了巨大成功，不斷地銷量突飛猛進、不斷地創造歷史記錄。

2023年比亞迪已經基本完成了大眾化/國民車型的總體布局，銷量已達302萬輛。2024年比亞迪開始實施、提速品牌向上、從小型、緊湊型向中型、中大型及高端（豪華車領域見第7期）產品戰略進軍。本文就比亞迪小型、緊湊型、中型、中大型等產品戰略的推進進行探討。

首先，以2024年1-10月份終端零售銷量數據為例，比亞迪1-10月終端零售銷量累計市場占有率逐月增長，從1月份的10.2% 提升到10月份累計達16.2%，從2月份開始每月提升（0.2、1.7、1.1、0.5、0.4、0.6、0.7、0.4及0.4百分點），9月、10月相對1月份分別增長了8.1和8.9個百分點，10月市場份額達19.1%。預計1-11月及1-12月累計占有率分別可達16.5-17.0%及17.0 - 18.0%。

雖然比亞迪在金九銀十期間的銷售額不斷地突破紀錄，但就市場占比而言，比亞迪八月份市場占有率最高，單月銷量相比去年同期，增長了57.1%。預計比亞迪2024年市場占有率約17.0-18.0%。

比亞迪對10月及1-10月緊湊型轎車的銷量占比有顯著拉動/提升作用（從16.31%到19.39%），與其10月及1-10月緊湊型轎車的銷量提升一致（17.66%到18.01%）。

如圖所述，緊湊型SUV銷量在狹義乘用車中市場占比最大（2024年10月及1-10月銷量占比分別為23.91%與23.42%）。比亞迪在緊湊型SUV細分市場共有四款車型（其中三款零售銷量在前10名，另一款剛上市），四款車型10月及1-10月銷量分別占緊湊型SUV細分市場的18.74%及18.71%。

比亞迪在緊湊型SUV細分市場1-10月同比增長5.84%。由此可見，比亞迪在該細分領域產品戰略布局穩定，但占比還有提升的空間。雖然緊湊型SUV細分市場是傳統的第一大細分市場，但受目前尺寸消費升級，價格消費降級的消費趨勢影響，緊湊型SUV細分市場在狹義乘用車中的占比有開始下降趨勢，如下所述。

2023年比亞迪3款緊湊型SUV全年零售銷量在該細分市場排名為前3名表現卓越（堪比1965年法拉利勒芒24小時拉力賽三款車同時取得冠亞季軍，1966年福特同樣在勒芒24小時拉力賽三款車同時取得冠亞季軍）；2024年比亞迪將再次重現全年銷量在該細分市場排名為前3名。2024年10月上市海獅05DM-i，相比2023年增加一款車型、期待該細分市場占比達到或超過20%，超過2023年的17.24%。

2023年比亞迪緊湊型SUV銷量大幅增長使得中國緊湊型SUV市場也獲得了可觀的增長，如下所示。但預計2024年緊湊型SUV的銷量將有所下降。具體的原因見下面中級SUV部分。

在狹義乘用車中市場占比排名第二的細分市場為緊湊型轎車，10月及1-10月銷量占比分別為16.31%與19.39%。比亞迪在緊湊型轎車細分市場共有5款車型（其中2款銷量在前10名中分別排名第1名及第5名），5款車型10月及1-10月銷量分別占緊湊型轎車細分市場的17.66%及18.01%。

2024年1-10月比亞迪緊湊型轎車零售銷量同比增長29.90%，增加14.00萬輛，累計達60.80萬輛，已經超過去年全年銷量（57.05萬輛）。由此可見，比亞迪在該細分領域產品戰略布局穩定，但5款車型貢獻差異較大（排名分別為第1及第5，以及第51、57以及64名），比亞迪在該細分市場的占比還有提升空間，期待新車型上市。

比亞迪1-10月在緊湊型SUV及緊湊型轎車細分市場的占比大致相同、分別為18.71%和18.01%。但2020-2024年緊湊型轎車銷量趨勢是逐年下降的。具體主要影響因素之一是由于中型轎車的增長，見下節。

2024年1-10月中國轎車零售銷量前10名（比亞迪銷量占53.66%）

在狹義乘用車中市場占比排名第三的細分市場為中型SUV，10月及1-10月銷量占比分別為16.05%與16.32%。比亞迪在中型SUV細分市場共有6款車型（其中2款銷量在前10名中分別排名第2名及第6名），6款車型10月及1-10月銷量分別占中型SUV細分市場的14.0% 及10.4%。

同時， 2024年1-10月同比增長65.0%，增量為11.9萬輛，車型從3款增加到6款，細分市場占比提升顯著。由此可見，比亞迪在該細分領域產品戰略布局/銷量會持續提升。比亞迪中型SUV的增長貢獻將對整個緊湊型SUV市場產生顯著影響，這也是2024年緊湊型SUV銷量下降的原因之一。

在狹義乘用車中市場占比排名第四的細分市場為中型轎車，10月及1-10月銷量占比分別為13.58%與14.07%。比亞迪在中型轎車細分市場共有5款車型（其中2款10月銷量在前10名中分別排名第1名及第2名），5款車型10月及1-10月銷量分別占中型轎車細分市場的28.71%及15.19%。

由此可見，比亞迪4款新車型從5月份開始陸續上市（5月新版秦L及海豹06DM-i上市，6月秦L已經排名第2，海豹06DM-i排名第12，7月秦L及海豹06DM-i分別排名第1與第2至今；8月上市新海豹07DM-I, 10月上市海豹06 GT），比亞迪在該細 分領域產品戰略性布局開始快速發力，中型車市場占比從1月的3.20%提升到10月的28.71%。

今年比亞迪銷量的大幅度增長主要得益于其中型車銷量的快速增長、同比增長455.33%，零售增量27.8萬輛（預計全年達到35萬輛左右）。比亞迪中型車戰略價格橫跨緊湊型車以及中型車市場，精準對應消費者需求：緊湊型尺寸+中/高/低價格，中型車尺寸+緊湊型價格，中型車尺寸+中型車價格。增加消費群體，提升平均價格。

上述四大細分市場占狹義乘用車市場的73.20%。中大型SUV及中大型轎車各占5.99%以及5.87%，緊湊型SUV、緊湊型轎車、中型SUV、中型轎車，以及中大型SUV和中大型轎車六大細分市場占狹義乘用車市場的85.06%。

中大型SUV領域以造車新勢力、中國高端/豪華品牌以及全球高端/豪華品牌車型（BBA以及凱迪拉克、英菲尼迪）為主。目前，比亞迪在中大型SUV領域沒有車型。理想L6、問界M7以及理想L7領銜前3名。

由于造車新勢力的加入、中國高端/豪華品牌的興起以及ADAS在中大型SUV的普及程度等，近幾年中大型SUV細分市場的零售銷量逐年增長較快：2021年41.1萬輛，2022年51.2萬輛（增長24.6%），2023年91.7萬輛（增長79.1%），而2024年1-10月已經達到104.4萬輛，2024年至少增長30.0%。比亞迪預計開始在該領域發力， 11月12日，比亞迪華為聯合發布豹8上市，開始在中大型SUV領域形成參與競爭態勢。

同樣，中大型轎車領域也是以造車新勢力、中國高端/豪華品牌以及全球高端/豪華品牌車型（BBA以及捷豹、凱迪拉克）等為主。目前，比亞迪在中大型轎車領域有兩款車型 – 漢以及Z9GT，漢已經連續8個月銷量排名第1，將連續3年銷量排名第1（2024年將繼續第1名、如下圖，2023年22.8萬輛，2022年27.2萬輛），剛剛上市的Z9GT 10月銷量排名第11。比亞迪兩款車型10月及1-10月銷量分別占中大型轎車細分市場的21.97%及17.43%。

由于造車新勢力的加入、中國高端/豪華品牌的興起以及ADAS在中大型SUV的普及程度等，近幾年中大型轎車細分市場的零售銷量逐年增長較快：2021年72.0萬輛，2022年91.1萬輛（增長26.5%），2023年100.3萬輛（增長10.1%），而2024年1-10月已經達到102.2萬輛，2024年預計至少增長25.5%。比亞迪開始加快該領域發力， 11月15日廣州車展Z9正式上市，在中大型轎車領域形成三劍客態勢。

MPV 2022年銷量75.9萬輛，2023年銷量95.3萬輛（增長25.6%），2024年至今（1-10月）已達76.0萬輛，預計全年與去年持平。2024年1-10月比亞迪騰勢D9零售銷量排名第1名，2023年騰勢D9銷量排名第1名。為了進一步地加強比亞迪在MPV市場的競爭力，比亞迪在廣州車展發布了其新MPV車型 – “夏”，明年第一季度上市，屆時比亞迪在MPV市場也將形成雙劍之勢，鞏固其市場銷量第1地位。

2024年1-10月，小型車零售銷量已達71.9萬輛，排名細分市場第8名，占狹義乘用車市場的4.13%。比亞迪在該細分市場有兩款車型：海鷗及海豚。2024年10月及1-10月海鷗零售銷量排名第1，海豚排名第3；10月/1-10月比亞迪在該細分市場的占比為60.18%與66.54%。2023年及2022年海豚連續兩年排名第1。2023年小型車市場增長較快，從2022年的52.1萬輛（其中海豚銷量20.4萬輛，占39.2%）到2023年的93.4萬輛，增長79.3%。

2024年1-10月銷量已達71.9萬輛，預計今年可達或超過去年銷量。注：2023年，海豚銷售30.0萬輛，海歐銷售23.9萬輛，共銷售53.9萬輛，占市場的57.7%份額。2023年比亞迪兩款的銷量已經超過2022年整個細分市場的銷量，增量主要來自比亞迪的新車型海鷗上市，同時形成雙劍態勢，進一步地帶動海豚銷量提升（從2022年20.4萬輛到2023年的30.0萬輛，凈增約10萬輛，兩款車凈增33.9萬輛），也帶動了整個市場的提升（其它品牌車型銷量增加7.4萬輛）。市場有需求，比亞迪滿足市場需求，大幅度地提升了細分市場的銷量。

在微型車領域，目前比亞迪沒有車型參與競爭。2024年1-10月微型車細分市場的銷量前10名排名如下。預計2024年全年微型車銷量可超過80萬輛。

下圖顯示2020-2024年微型車發展趨勢，可見由于微型電動車的品類增多，價格合適，2021年呈現爆發式增長，2022年銷量突破100萬輛、達到頂峰。2023年小型車得到爆發式增長（價格合適但尺寸更大），增長79.3%（見小型車部分），蠶食了部分微型車市場，微型車市場銷量下降了29.6%。

比亞迪在小型SUV細分市場共有兩款款車型（其中一款零售銷量第一名），兩款車型10月及1-10月銷量分別占小型SUV細分市場的30.02%及19.70%。由此可見，比亞迪在該細分領域產品戰略布局穩定。

綜上所述

比亞迪產品戰略之一是：提升中型車型占比，包括中型SUV、及中型轎車在各自細分市場中的占比，以均衡發展、提升總占比。比亞迪在價位上將中型SUV與緊湊型SUV重疊，將中型轎車與緊湊型轎車重疊，以支持潛在客戶可以更精準的定位、享有更多的選擇。2024年3月元UP上市后，比亞迪在小型SUV細分市場占有統治地位。  

比亞迪在微型車細分市場沒有車型，目前采取的策略是用小型轎車的價格覆蓋部分微型車，蠶食了部分微型車。由于微型市場每年大約有80-100萬輛左右，預計比亞迪會進入該細分市場，并占30%以上的份額、類似其在小型車及小型SUV市場中的占比。比亞迪小型車、小型SUV、緊湊型SUV（環比提升1.0個百分點）、中型轎車（環比提升2.3個百分點）、中型SUV（環比提升0.7個百分點）以及中大型SUV（環比提升6.5個百分點）市場占有率的增長，為10月市占率環比提升0.8個百分點做出了顯著貢獻。  

就10月份銷量增長而言，比亞迪中大型轎車零售銷量環比增長55.5%（Z9GT上市），同比增長52.3%（Z9GT上市）；中型轎車環比增長1.8%，同比增長769.5%（秦L上市）；緊湊型轎車環比增長3.6%，同比增長28.1%；小型轎車環比增長10.0%，同比增長11.1%；中型SUV環比增長11.3%，同比增長205.0%（宋L DM-i及豹5上市）；緊湊型SUV環比增長18.5%，同比增長12.9%；小型SUV環比增長26.0%，同比增長1422.6%（元UP上市）。

2024年1-10月比亞迪中型SUV零售銷量同比增長65.0%，零售增量為11.9萬輛，車型從3款增加到6款，細分市場占比提升顯著；比亞迪中型轎車零售銷量同比增長455.33%，零售增量27.8萬輛。目前為止（1-10月），比亞迪中型SUV及中型轎車新增車型貢獻的零售銷量增長已到40萬輛。

預計2024年比亞迪銷量增長的大于50%來自其中型SUV及中型轎車的銷量增長。對比2023年全年，2024年比亞迪小型SUV元UP的上市，1-10月小型SUV為比亞迪貢獻了8.8萬輛的零售增量。上述三類車型1-10月為比亞迪貢獻48.5萬輛零售增量。

就全球汽車品牌零售銷量而言，2024年10月比亞迪已經排名前3，1-10月累計排名前5名。

在本文完成之際，比亞迪11月銷量快報已發布：批發銷量為506,804輛，同比增長67.9%。1-11月累計銷量為3,757,336輛，同比增長40.02%。如第六期報告所述，預計比亞迪2024年零售銷量達到或超過375萬輛，批發銷量達到或超過400萬輛。

根據車榜/CarRank數據統計，第3季度全球汽車企業凈利潤排名前10名如下。比亞迪排名第7名，同時只有特斯拉與比亞迪是凈利潤正增長。2024年前三季度，比亞迪收入5023億元，凈利潤252億元。如第六期報告所述，預計比亞迪2024年凈利潤（去年300億元）可達375億元。

目前比亞迪還沒有進入微型車市場（2023年零售銷量約為72萬輛，2024年銷量將超過2023年），預計比亞迪會在微型車領域進行布局，實施全方位產品戰略。

寫在最后

比亞迪長期主義取得的整體綜合領先結果，在目前的競爭格局下，在未來的10年里，預計比亞迪將繼續在全球領先。預計比亞迪在整車銷量、營業收入以及凈利潤將成為中國車企第一。預計2030年比亞迪市值將達或超過2萬億元。